股票策略

股票策略之选股策略

【主观+量化相结合】 历史因子分析+未来数据挖局 在基于历史基本面因子、量价因子、主力持仓因子进行大量回测的基础上。更加注重发挥投资团队对于公司与行业的深度研究，预测企业未来现金流，计算公司的潜在收益率与风险。 自上而下与自下而上相结合 基于宏观形势的判断，寻找具备高性价比的板块进行重点挖掘，深入研究精选个股

股票策略之配置策略

【以数学模型为核心的权重确认方案】 继承与发展均值方差模型的组合构建思想 实时分析个股之间的相关性，动态调整组合权重 加入对于行业的主观判断，对模型权重进行微调，避免模型失效 重视再平衡操作：由于股票的涨跌，个股的权重将发生偏离，综合权衡手续费成本与再平衡收益，积极进行在平衡操作

股票策略之宏观择时策略

【价值投资绝非简单持有】 通过传统的经济指标(GDP/通胀/就业/国际收支/货币供应)与股市的定量相关性分析构建具有特色的股市先行指标和经济现行指标，进行历史回测。 通过模型给出当前多头的参考权重，例如几成股票仓位，几成现金资产。 重视重大历史事件的研究，例如重大战争、瘟疫、政治制度变革、货币体系的变化、债务危机等等。 积极地调整股票仓位，运用期货期权进行对冲，应对好每一次重大历史事件带来的危与机标。

股票策略之交易策略

【基于个股的交易模型】 针对个股的具体情况，进行个股层面的择时，采取日内T、行业内调仓换股等交易、持有现金等方式，获取超额收益。 基于技术分析的交易，采取量化回测验证其有效性，并通过量化模型给出交易信号。 除了基于量价关系进行交易外，重视高频数据。例如关注上游原材料价格变动，北向资金持股变动等。